IBM: Oppenheimer, yazılım odaklı büyüme nedeniyle Outperform derecelendirmesiyle takibe başladı
Investing.com — Oppenheimer, Cuma günü müşterilerine gönderdiği bir notta International Business Machines’i Outperform derecelendirmesiyle takibe aldı. Şirketin yazılım ve yapay zekaya yönelik dönüşümünün, sürdürülebilir gelir ve marj genişlemesi dönemine zemin hazırladığını savundu.
Aracı kurum, “2027 EV/satış tahminimizin 5,2 katına dayalı” olarak 12-18 aylık hedef fiyatı 360 dolar olarak belirledi.
Analist Param Singh, Oppenheimer’ın olumlu duruşunun IBM’in yazılım operasyonlarının gidişatına olan güveni yansıttığını belirtti. Portföyün sürdürülebilir çift haneli gelir büyümesi sağlayacağını da sözlerine ekledi.
Oppenheimer, bu ivmenin “Otomasyon alanındaki güç (özellikle HashiCorp) ve RedHat’teki büyümenin iyileşmesiyle” destekleneceğini ifade etti. Bu iki alanı, IBM’in daha yüksek marjlı yazılım odaklı bir şirkete dönüşümünün merkezinde görüyor.
Firma ayrıca, uygulama geliştirme ve yönetimindeki talebin toparlanmasıyla danışmanlık faaliyetlerinin istikrarlı, düşük tek haneli bir hızla genişlemesi gerektiğini belirtti.
Not aynı zamanda IBM’in yapay zeka konusundaki konumundan kaynaklanan ek yükseliş potansiyeline de değiniyor. Oppenheimer, “AI uygulamalarının oluşturulması ve yönetiminde (Üretken AI dahil) ek gelir opsiyonelliği” olduğunu vurguladı. Şirketin, kurumsal müşteriler operasyonlarında AI araçlarının kullanımını hızlandırdıkça bundan fayda sağlayacağını savundu.
Analist, bu faktörlerin “mevcut müşterilerle güçlü genişleme faaliyetine” yol açması gerektiğini belirtti. Bu durum, yazılımın işin daha büyük bir payını oluşturdukça brüt marj iyileşmesini destekleyecek.
Oppenheimer ayrıca, IBM’in ürün karması değişimi ve operasyonel kaldıraç etkisiyle vergi öncesi marjların da yükselmesini bekliyor.
Singh, yatırımcılar IBM’in dönüşümünün kapsamını daha iyi anladıkça hissenin daha yüksek bir değerlemeye sahip olabileceğini yazdı. Nota göre, “IBM’in yazılıma geçişi daha geniş çapta takdir edildiğinde hisse senedi de daha yüksek bir yeniden değerlemeye tabi olmalı.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
